多地展开公司债发行人自查自纠 四大事项成关注重点

证券时报记者 谭楚丹

近日，北京证监局向公司债发行人和受托管理人发出通知，明确开展2023年公司债券发行人全面自查工作。证券时报记者注意到，自查工作主要关注偿债能力、信息披露、募集资金、公司治理等四大方向。

在自查工作基础上，北京证监局还会根据工作安排开展现场检查工作，对于自查不全面，整改不及时等情况，将从严处理。

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除北京证监局外，山西证监局和重庆证监局近期开展公司债发行人现场检查对象随机抽取工作。

近年来，为推动债券市场稳定发展，加大公司债券风险预判，监管部门持续发挥一线监管优势，多措并举加强重点领域的风险防控。

自查有四大重点

近日，北京证监局公告，要开展2023年公司债券发行人全面自查自纠工作。截至4月30日有存续债券的发行人应开展债券业务自查工作，填写自查工作底稿，形成自查问题汇总表。如果发行人为存续ABS（资产证券化）产品原始权益人的，应一并对ABS业务开展自查。

根据北京证监局披露的多个填报事项，记者注意到公司债自查工作主要关注四大项内容，分别为偿债能力、信息披露、募集资金、公司治理及承诺事项及其他。

其中，偿债能力方面，监管部门要求填写2021年～2022年连续两个年度的主要财务指标、长期偿债能力、短期偿债能力、对外担保等情况。

如果发行人是城投企业，还需要填报2022年的区域财力分析，这当中包括GDP（国内生产总值）、地方财政收入、财政自给率。

如果发行人为房地产企业，还需要填报2020年～2022年连续三个年度的房产销售情况、商品住宅等项目销售情况、“三线四档”情况。

有券商人士表示，近年来城投公司信用风险分化加剧，有的城投企业债务规模扩张过快，压力不可小觑。而房地产公司的偿债能力和变现能力更是一直以来受到市场各方关注。

在信息披露方面，监管要求公司债发行人对信息披露事务管理、信息披露综合要求、定期报告披露内容与格式要求、临时报告披露进行自查，填报是否执行自查程序、发现的问题或关注事项、是否完成整改等。

在募集资金方面，募集资金相关制度、专户存储情况、募集资金使用情况是自查重点。

此外，公司治理中的“发行人与控股股东、实际控制人相互独立情况”、“关联交易”、“资金占用和担保”等项目需要发行人进行自查。而投资者保护、舆情应对处置等也是自查重点。

据了解，相关自查工作底稿及自查问题汇总表要在5月15日之前反馈给北京证监局。

北京证监局表示，受托管理人应强化质量控制和风险摸排，严格把关，督促发行人按时报送自查材料。

在公司债券发行人自查工作基础上，北京证监局将按照工作安排开展现场检查工作。现场检查中，如果发现存在自查不全面、不深入，整改不及时、不到位，甚至瞒报、虚报等情形，将从严处理，严格落实公司债券发行人及主要负责人“双罚”的监管要求。

无独有偶，4月以来，还有两地证监局也对公司债发行人进行现场检查。山西证监局4月7日表示，开展2023年辖区公司债券发行人现场检查对象随机抽取工作，太原国有投资集团和山西省文化旅游投资控股集团被抽中。

重庆证监局表示，4月14日组织开展公司债券发行人现场检查随机抽查抽取工作，最终同样抽了两家，为重庆发展投资及中节能太阳能公司。

债券业务

强监管进行时

近年来，监管层持续加强对债券领域的监管。据证券时报记者梳理，信息披露不及时、不完整；募集资金使用变化等，是多家债券发行人领“罚单”的主要原因。

以近期任兴集团收到的山东证监局警示函为例，公司主要有三项违规问题，分别为控股股东变更事项临时公告披露不及时；关联交易披露不完整；部分公司债券发行存在不规范。山东证监局对发行人予以警告，并责令公司及相关人员应吸取教训，切实加强对相关证券法律法规的学习，保证公司债券相关业务规范运作，并于5月31日前向山东证监局提交书面报告。

据了解，任兴集团是山东省济宁市任城区一个规模不小的城投平台，去年前三季度营业收入接近19亿元，净利润1.8亿元。公司表态称，针对相关事项已积极开展全面深入整改，加强合规学习，将严格按照实际情况进行债券信息披露，保证真实性、准确性、完整性和及时性。

另据上交所今年以来对部分债券发行人开出的罚单看，未按时披露年度报告、未及时披露临时报告是“重灾区”。

多个中介机构也因为债券承销业务存在违规问题而被处罚。4月，据北京证监局披露，首创证券作为北京东方园林环境股份有限公司发行公司债券“20东林G1”的主承销商，存在两项违规事项，一是债务逾期情况核查不充分；二是违规担保事项核查不充分。

同月，上交所称，民生证券在从事债券承销及受托管理业务过程中，存在两大问题，一是债券承销尽职调查方面，在个别债券项目中对其他中介机构提供的专业意见核查不充分，对审计报告中内容遗漏、数据错误等情况未要求审计机构补充或更正；个别债券项目尽职调查工作底稿内容不准确，部分尽职调查材料引述的财务数据有误。二是债券受托管理方面，个别债券项目未及时就发行人的严重失信行为向市场公告临时受托管理事务报告。上交所向民生证券给出书面警示。

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